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COYUNTURA DE LA ECONOMIA COLOMBIANA
De acuerdo con las estimaciones preliminares, en 2007 se mantuvo la tendencia positiva observada en los 煤ltimos a帽os de la econom铆a colombiana, como quiera que seg煤n las cifras oficiales el crecimiento real ser谩 cercano al 6%, originado en los incrementos de la inversi贸n y en el consumo de hogares.
Por su parte, la inflaci贸n aument贸 de 4.48% a 5.67% y las tasas de inter茅s de los diferentes activos financieros presentaron un comportamiento ascendente en atenci贸n a las decisiones de la Junta Directiva del Banco de la Rep煤blica para controlar el ritmo inflacionario, en tanto que el nivel de desempleo disminuy贸 de 12.1% a 10%.
Por su lado, despu茅s de la revaluaci贸n del 2% en 2005, el peso se contin煤o apreciando con una disminuci贸n de 10% en el valor de la tasa representativa de mercado (TRM) al cierre de los dos 煤ltimos a帽os, en raz贸n al flujo neto de entrada de divisas al pa铆s por la confianza en el
mismo como se refleja en el comportamiento de la inversi贸n extranjera. Por sectores econ贸micos, la construcci贸n, la industria y el comercio alcanzaron un desempe帽o sobresaliente, apoyados en el importante crecimiento de la demanda originado en el alto nivel de liquidez que se mantuvo a lo largo del a帽o, en el crecimiento de las exportaciones, en especial hacia Venezuela, y los favorables precios de los productos primarios en los mercados internacionales.
Dentro de ese contexto, aunque se espera en 2008 un menor dinamismo de la econom铆a, en raz贸n a los s铆ntomas de recesi贸n de Estados Unidos, la situaci贸n de las relaciones con Venezuela y la misma necesidad de lograr un efectivo control de la inflaci贸n, adem谩s de la preocupaci贸n por conservar el control sobre las finanzas p煤blicas, se mantienen expectativas favorables con un crecimiento esperado cercano al 5% de acuerdo con los especialistas.
SITUACI脫N DEL MERCADO ASEGURADOR
En contraste con la evoluci贸n de la econom铆a colombiana, el sector asegurador registr贸 en 2007 resultados menos positivos frente a los observados el a帽o inmediatamente anterior. En efecto, de acuerdo con las cifras suministradas por Fasecolda, las Compa帽铆as de Seguros Generales obtuvieron utilidades consolidadas en el a帽o 2007 por $148.848 MM, inferiores a las alcanzadas en el a帽o 2006 por $ 283.568 MM.
La causa de dicho comportamiento est谩 asociado principalmente con el deterioro del resultado t茅cnico, como quiera que su valor disminuy贸 de una utilidad de $63.008 MM a una p茅rdida $81.986 MM , destac谩ndose que los siniestros pagados crecieron 25.7 % al pasar de $1.733.158 MM a $2.179.740 MM mientras que las primas emitidas aumentaron de $4.460.903 MM a $5.099.898 MM. Los gastos generales tambi茅n contribuyeron a dicho comportamiento debido al incremento de 10.7% al pasar de $1.043.097 MM a $1.154.740 MM.
Es destacable el aumento en el valor de las primas emitidas en t茅rminos reales a pesar de la creciente competencia que se present贸 a nivel generalizado del sector al mantenerse la llamada guerra de tarifas, en particular en los ramos de Autom贸viles (aunque en este caso estuvo compensado con el incremento en el n煤mero de veh铆culos), en Propiedades y Transportes, situaci贸n que explica la disminuci贸n anotada en el esultado propio del negocio.
OPERACIONES DE LAS COMPA脩IAS DEL GRUPO EN COLOMBIA
En primer lugar, conviene destacar que 2007 constituy贸 un a帽o de grandes cambios para nuestra Aseguradora. En efecto, se produjo la venta de la Compa帽铆a de Vida, dentro de la idea general del Grupo de concentrar su actividad en productos de corto plazo en busca de alcanzar un mayor grado de especializaci贸n para prestar los mejores servicios a la clientela.
De igual manera, se produjo el cambio de la sede principal al norte de la ciudad de Bogot谩, para lo cual fue necesario realizar una importante inversi贸n en adecuaci贸n de oficinas. As铆 mismo, se registr贸 el cambio en la Presidencia de la Compa帽铆a hacia mediados del a帽o con la implementaci贸n de importantes modificaciones a nivel de la estructura organizacional y principalmente de la estrategia del negocio.
Dentro de ese contexto, en primer lugar se hizo una clara definici贸n respecto a que nuestro cliente es el intermediario y en consecuencia, la estrategia est谩 dirigida a prestarle el mejor servicio a trav茅s de las Sucursales, considerando que son ellas las que mantienen el contacto directo, con todo el apoyo por parte de las 谩reas de soporte. La Compa帽铆a tambi茅n est谩 manejando el esquema de Unidades de Negocios, clasific谩ndolas en tres principales: Una primera, Propiedades e Ingenier铆a, que comprende adem谩s Transportes, Cumplimiento, Hogar y Reaseguros; la segunda Autom贸viles; y por 煤ltimo, Vida Corto Plazo, Afinidad, Bancaseguros y Microseguros, de tal manera que en cada una de ellas tiene un responsable integral con una medici贸n de los resultados para cada l铆nea de negocios. En complemento, tales 谩reas cuentan con el apoyo de las 谩reas de soporte representadas por Administraci贸n y Finanzas, Indemnizaciones, Operaciones, incluida Tecnolog铆a, y Recursos Humanos.
Dicho modelo de las unidades estrat茅gicas del negocio ha estado acompa帽ado del desarrollo de nuevos productos y de segmentaci贸n para buscar mayor competitividad, una revisi贸n y mejoramiento de procesos en general, con la introducci贸n de herramientas para facilitar las ventas, en particular la emisi贸n a trav茅s de Expreso Royal.
Uno de los objetivos para lograr el crecimiento de la Compa帽铆a es ampliar el n煤mero de Oficinas pero a trav茅s del esquema especial de Centros Integrales de Seguros (CIS), que han permitido hacer presencia en diferentes regiones del pa铆s y ampliar la existente en Bogot谩 en orden a hacer un mejor aprovechamiento de ese mercado.
Bajo este contexto, el a帽o 2007 result贸 positivo para Royal & Sun Alliance como quiera que, a pesar de la menor utilidad respecto a 2006, dentro de un mercado crecientemente competitivo, logr贸 sentar las bases necesarias para alcanzar un crecimiento importante en los pr贸ximos a帽os orientado a duplicar a la Compa帽铆a antes del 2.010.
En 2.007 tuvimos la confirmaci贸n por s茅ptimo a帽o consecutivo de la m谩xima calificaci贸n AAA asignada por Duff & Phelps a la Compa帽铆a de Generales en raz贸n a sus pol铆ticas de suscripci贸n, a la diversificaci贸n de sus ingresos, a la fortaleza patrimonial, a los altos indicadores de eficiencia a los 贸ptimos niveles de reservas, a la calidad de los Reaseguradores, al manejo profesional del portafolio de inversiones y en general a su indiscutible solidez, destacando que la firma tiene la expectativa de que daremos cumplimiento a las metas establecidas en nuestro Plan Operacional 2008-2010.
Dicho reconocimiento es el resultado de los aspectos comerciales, t茅cnicos, financieros y operativos arriba mencionados, adem谩s de la permanente gesti贸n orientada a conservar el recaudo de nuestras primas, lo cual permiti贸 mantener la presentaci贸n de 铆ndices muy favorables de cartera, gracias tambi茅n al apoyo de nuestros asegurados con el oportuno pago de sus obligaciones.
En concordancia con las pol铆ticas del Grupo RSA a nivel mundial y de las definiciones hechas por la Superintendencia Financiera de Colombia, durante el a帽o 2007 se continu贸 trabajando en la implementaci贸n y afianzamiento de la cultura de riesgo dentro de nuestros funcionarios, en procura de un manejo 贸ptimo de nuestros negocios en beneficio de nuestros asegurados y accionistas.
RESULTADOS T脡CNICOS DE LAS COMPA脩IAS DEL GRUPO EN COLOMBIA
Los resultados t茅cnicos de la Aseguradora en el 2007 fueron relativamente satisfactorios dentro del contexto de los significativos cambios ocurridos en el a帽o, a los cuales antes se hizo especial referencia.
En cuanto a la producci贸n, la Compa帽铆a registr贸 primas brutas por $ 195.184 MM, con un aumento de 12.5% respecto a los $173.490 MM registrados en 2006. Ese desempe帽o es favorable considerando el repunte alcanzado en el segundo semestre con un incremento de 22.9% respecto al mismo periodo del a帽o anterior, cuando en el primer semestre el mismo comparativo reflejaba una variaci贸n negativa de 10.4%.
En igual sentido, el indicador de siniestralidad, medido como la relaci贸n entre los siniestros incurridos y las primas netas devengadas, disminuy贸 de 45.9% en 2006 a 43.8% en 2007. Este comportamiento se explica en su mayor parte por el incremento registrado en las ventas del ramo de Autom贸viles, como quiera que, a lo largo del segundo semestre se registr贸 una importante recuperaci贸n y es as铆 como la tasa de decrecimiento disminuy贸 de 11.82% en Junio a 1.58% al cierre del a帽o.
De otra parte, los costos de reaseguros, incluyendo las cesiones, pasaron de $79.230 MM en 2006 a $85.217MM en 2007, a pesar del efecto de la revaluaci贸n. Es de se帽alar adem谩s que el ingreso consolidado por comisiones netas, teniendo en cuenta las pagadas a los intermediarios y las recibidas de reaseguradores, aument贸 en relaci贸n con las primas netas al pasar del 2.3% a 5.2%, explicado en buena parte por la incorporaci贸n de los negocios de vida corto plazo en la Compa帽铆a de Generales.
En raz贸n al comportamiento de la producci贸n y al aumento de costos, el indicador de gastos de operaci贸n sobre las primas emitidas aument贸 de 19.4% en 2006 a 26.4% en 2007, debido a las importantes inversiones realizadas en tecnolog铆a y en reestructuraci贸n de personal, como tambi茅n a la misma operaci贸n de venta de la Compa帽铆a de Vida, a pesar de lo cual el 铆ndice contin煤a mostrando un positivo desempe帽o al compararlo con el de las otras Compa帽铆as del sector.
Por su parte, los rendimientos financieros tuvieron una importante contribuci贸n a los resultados de la Compa帽铆a en 2007, con un valor de $19.678 MM. La suma mencionada es acorde con la gesti贸n adelantada en cuanto a la administraci贸n del portafolio de inversiones dentro del principio b谩sico de preservar la solidez por encima del criterio de rentabilidad.
Despu茅s de haber aplicado de manera adecuada todas sus provisiones, las utilidades de la Aseguradora, deducidos los impuestos, alcanzaron la suma de $6.617 MM en 2007. Este resultado guarda concordancia con lo observado en el mercado asegurador y es positivo dentro del contexto de una creciente competencia.
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